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标题: "谁说即时零售只留下了奶茶党？_腾讯新闻"
原文链接: "https://news.qq.com/rain/a/20260811A0D9UV00?adChannelId=tech"
发布日期: "2026-08-11"
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问AI · 即时零售为何在非低线城市增长更显著？

去年立秋，外卖大战打到最高点。一块钱一杯的奶茶、几块钱的咖啡，塞满了那几个月的社交平台。

今年的“秋奶”，就不像去年那么声势浩大。一年过去，红包的声音小了。市场监管总局 6 月出台了补贴新规，长期、大额补贴被正式划出竞争边界，这场仗在规则上也收了尾。回看过去一年，阿里、美团各自花费800多亿，外卖市场格局从一家独大走向两强竞争。

8 月 4 日，QuestMobile 发了《2026 中国移动互联网半年报告》，我翻这份报告的时候，是冲着一组即时零售的数据去的。

去年大战最凶的时候，市场上有两个流行判断，质疑行业是在白烧钱：补贴一停，用户是否就会流失？所谓的增量是否只是羊毛党？讨论的声音很大，几乎成了默认结论。

QM这份报告里的数字，恰好可以拿来核对一下。结果数据给出了相反的答案： **一年大战，做大了市场，养成了习惯。更重要的是，用户留下来了，而且绝不是只图便宜的“奶茶党”。**

## 谁留下了？

QM 更新了各互联网大厂的“去重后总用户数”和排名。过去这一年，各家表现不一，有的涨、有的跌。阿里在庞大的存量基础上继续增长，京东的用户规模也大幅飙升。虽然不能把所有功劳都算在即时零售头上，但这无疑是推动它们获客和留存的关键动力之一。

![图片](https://inews.gtimg.com/news_bt/O1fDUb7jw0sakdRfSoanTGS5ho5PU0_5weWUdNeMi_F34AA/641)

跨平台的数据也十分明确。QM今年5月的本地生活报告记录了一条完整曲线： **淘宝、京东、美团三款App的重合用户，2025年3月是3.31亿，补贴高峰时的9月升到3.78亿；到2026年3月回落至3.61亿，仍比大战前多出约3000万。**

这3000万的用户是实打实的增量，也是用户习惯从单一的本地生活平台转向大电商平台的直接证据。"补贴一停，感情归零"这个说法，到这里可以证伪了。

![图片](https://inews.gtimg.com/news_bt/OFmKhkO7ck99BApMkELMhpkel4CB9x_1tjfJ7OaMxLPjcAA/641)

那留下来的人长啥样？QM没有直接追踪去年领券的那批人，所以这不是一份现成的"补贴用户留存报告"。但它给了用户画像、使用频次和跨平台重合等几组横截面数据，这两个说法，恰好都能拿现成的数据对一对。

![图片](https://inews.gtimg.com/news_bt/O0G4G1IOxjee9TN_xWywewv_Sh2vu1FGSYICM3IiZCruYAA/641)

QM没有单独追踪即时零售的用户，而是以即时零售+电商平台的综合口径来统计的。这样反而有个好处：能直观看到外卖大战对平台本身的影响。

以淘宝为例。报告把同时使用淘宝和淘宝闪购的人，与淘宝整体用户放在一起比较。其中，前一组消费能力更高，接近94%属于“线上消费能力1000元及以上”，比淘宝普通用户整体高近12个百分点；年龄和城市线级上，更年轻，也更集中在一二线城市。

即使到了2026年6月，补贴高峰已经过去，重合用户依然呈现出更高消费能力、更年轻和更集中于一二线城市的特征。至少，“来的都是低价值用户”这个判断站不住了。

交叉对比艾瑞的数据，可以补充更多视角：艾瑞《2025年中国移动互联网流量报告》对全年的总结是，淘宝闪购用户规模增长超60%，带动淘宝用户规模增长6.9%、月度总使用次数增长17.2%；到2025年12月，淘宝闪购月活仍有1.4亿，日均使用稳定在4次。再到2026年3月，QM看到淘宝主站月人均使用次数仍同比增长10.9%。

**这几个数据补完了整套的逻辑链：补贴高位时，淘宝先获得了月活增量；补贴退坡后，流量转化为了稳定的使用习惯。**

人为什么可能留得住？大摩去年做过一次消费者调查：即时零售消费中，41%是新增需求，51%是原本在线下门店完成、后来改为配送到家的消费，从原有电商分流的只有8%。换句话说，线下门店未必丢了这笔生意，用户只是从自己去店里，改成等骑手送上门。

补贴只是降低了尝试门槛，改变的是用户进入即时零售的方式，不是这些用户原本的消费能力。对淘宝来说，留下来的也不只是一笔外卖订单。用户打开淘宝的理由，比去年多了一个。

## 从外卖到即时零售的渗透

用户没有散，需求也没有停在外卖里。

QM报告显示，即时零售用户端App在一线、新一线、二线、三线和四线城市的同比净增用户，分别为388.3万、459万、334.4万、474万和256万；五线及以下城市则净减39.1万。下沉不是一路平推，但从一线到四线都在增长。到了这一步，即时零售就很难再被当成几个核心城市里的一轮促销了。

分化很清楚：红包退坡之后，掉得最快的就是补贴最敏感的人群。反过来，一到四线留下来的这批用户，他们的关注点就有看头了。

![图片](https://inews.gtimg.com/news_bt/OnnfX2g5KA8WU8qwy7dKWUvSM5BxkoH0iy_RVfPi54vdwAA/641)

QM统计的品类关注度，覆盖了服饰箱包、美妆护理、医药保健、家居建材和家用电器。至少能看出，即时零售装进来的，已经不只是一日三餐，还有更多"现在就要"的本地零售需求。

![图片](https://inews.gtimg.com/news_bt/ObJejgaF51rmkBRUTgAD7HbRzedclJQECSsns660YOeykAA/641)

其他赛道也有明显变化。 **2025年6月至2026年6月，本地生活月活用户从5.66亿增至5.99亿，生鲜电商从1.27亿增至1.46亿，两者的人均使用次数均有明显增长。美食服务月活用户反而从2.03亿降到1.80亿，但人均使用次数仍增长2.1%。**

这不是所有赛道一起增长的整齐故事，而是一场分阶段演进的变革：本地生活和生鲜电商的用户规模扩大，美食服务的用户规模收缩，但留下的人使用得更加频繁。

![图片](https://inews.gtimg.com/news_bt/OWIT83wTDbhauKQ7iWAe2R0doKdJdGpitqKE7zS-lkMKMAA/641)

外卖解决的是频次，即时零售还要解决供给。餐饮订单让骑手网络有了密度，药品、生鲜和日用品决定这张网能装下多少生意。往后看，平台要比的不再是补贴力度，而是谁能把不同品类的库存、商家和配送接到一起，并在没有大额补贴时继续获得复购。

## 从补贴战到运营战

去年的这个时候，大摩把外卖及即时零售市场概括为：从“近乎一家独大”走向“接近双寡头”。高盛今年发布的报告则说，美团外卖的市场份额从外卖大战前的75-80%大幅下跌，长期预测稳定在50%-55%区间。

旧格局被打破已经成为共识。QM的数据已经说明，补贴退坡后，用户规模虽然从峰值回落，却没有退回大战之前。真正沉淀下来的，是一批被培养起来的即时消费需求，以及高频消费给电商平台带来的打开和交易机会。

战场也由此从餐饮外卖，进一步推向了即时零售。

外卖围绕一日三餐运转，供给范围和履约场景相对集中；即时零售要把同一张配送网扩展到药品、生鲜和日用品，还要解决附近门店有什么货、库存是否准确、用户能否找到，以及下单后能不能准时送到。

QM在5月的报告里把三家的路径讲的很清楚：美团继续强化本地商户和履约网络，京东从自营门店与供应链切入，阿里则要把淘宝的商品、商家和流量接到本地履约。

虽然路径不同，但他们都要面对同一个问题：更完整的供给能不能带来更多消费场景，更多场景能不能提高复购和订单密度，增加的订单又能不能摊薄履约成本。客单价、非餐订单占比、订单密度和复购率，最终都要落到每一单的经济性上。

这也是运营战与补贴战最大的不同。补贴看订单量和份额，运营看的是每增加一笔订单，收入能不能提高，成本能不能降下来。否则，用户再活跃，也很难变成利润。

未来的竞争，是一场关于精细化运营的长跑。

当补贴不再是破局的唯一钥匙，运营效率便成了新的护城河。这也是行业从野蛮生长走向成熟的必经之路。
