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标题: "持续反弹！高带宽内存早盘走强 三大原厂产能售罄 _ 东方财富网"
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发布日期: "2026-08-06"
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持续反弹！高带宽内存早盘走强 三大原厂产能售罄
2026年08月06日 12:17
来源： 东方财富研究中心
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[](http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1152)
8月6日早盘， [高带宽内存](http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1152) 概念低开高走，截至早间收盘，板块上涨1.99%，涨幅居概念板块前列。个股方面，中巨芯涨超17%， [联瑞新材](http://quote.eastmoney.com/unify/r/1.688300) 涨近8%， [华特气体](http://quote.eastmoney.com/unify/r/1.688268) 涨超6%，西安奕材涨超3%， [飞凯材料](http://quote.eastmoney.com/unify/r/0.300398) 、 [兴森科技](http://quote.eastmoney.com/unify/r/0.002436) 、 [雅克科技](http://quote.eastmoney.com/unify/r/0.002409) 、 [晶方科技](http://quote.eastmoney.com/unify/r/1.603005) 等多股涨超2%。近三个交易日， 高带宽内存 板块已累计反弹16.88%。
**三大原厂产能售罄**
消息面上，据媒体报道，三大存储 [半导体](http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1036) 制造商（三星 [电子](http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1201) 、SK 海力士、美光）近日提前完成 2027 年的一般 DRAM 与 HBM 分配谈判，产能已然售罄。供应情况略好的 NAND 闪存预计也将在本月内敲定明年产能配额。
报道指出，在 2026 年遭遇严重短缺后，下游业者在寻求供应上更为积极，导致原本主要出现在 HBM 上的提前预定趋势扩展到整个 [存储芯片](http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1137) 领域。此外，客户无论是否选择长期协议 (LTA) 都在积极配合三大原厂的预付定金策略。
此外，三星 电子 开启“Z轴”时代，垂直堆叠于 [AI芯片](http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1127) 的HBM要来了：当地时间8月4日，在美国加州圣克拉拉举行的未来存储与内存大会（FMS）上，三星 电子 首次官宣了zHBM和zNAND-O两款概念产品。
图片来源：三星电子
根据三星电子首席技术官宋载赫的定义，产品名中“z”的含义是Z轴，象征着将HBM或NAND沿着垂直方向堆叠。其中，zHBM将 高带宽内存 直接垂直堆叠于AI加速器芯片之上，性能预计约为下一代HBM5的8倍。
东吴证券认为，AI算力爆发正驱动 存储芯片 进入超级景气周期，HBM供不应求将推动Server DRAM合约价持续上涨至2027年，同时3D DRAM商业化在2026—2027年迎来放量，端侧AI大模型激发了对高带宽低成本存储的新需求。国产存储崛起也加速了技术迭代，长鑫存储的上市将推动DRAM产能扩张，带动产业链价值提升。
[](https://acttg.eastmoney.com/pub/xxlout_khmbdfcfappnew_random_0007467a)
**需求4年或增15倍**
东吴证券最新测算显示，全球HBM wafer需求将从2024年的2.9万片/月激增至2028年的44.2万片/月，四年增长超15倍，年均复合增速超90%。
AI算力需求对存储产能的挤出效应正从产业链上游向下游全面传导—— [苹果](http://quote.eastmoney.com/unify/r/105.AAPL) 6月上调MacBook与iPad售价，低端机型内存成本占比从15%飙升至40%。存储涨价已开始反噬终端需求，迫使全球存储龙头加速扩产，三星、 [SK海力士](http://quote.eastmoney.com/unify/r/105.SKHY) 2030年前DRAM产能目标分别翻倍至135万片/月与100万片/月。
A股方面，高带宽内存板块此前经历了深度调整，交易拥挤度已大幅缓解。据 [东方财富](http://quote.eastmoney.com/unify/r/0.300059) Choice数据，自7月初至今，高带宽内存板块日均成交额已从上月的1011.38亿元降至本月的720.98亿元，降幅近30%；融资余额已从上月初的542.44亿元降至436.11亿元，降幅近20%。
高带宽内存28只成分股7月至今均大幅调整，涨跌幅中位数为-35.49%。其中，西安奕材跌幅最大，累计跌超51%； [香农芯创](http://quote.eastmoney.com/unify/r/0.300475) 、 [华海诚科](http://quote.eastmoney.com/unify/r/1.688535) 、 [赛腾股份](http://quote.eastmoney.com/unify/r/1.603283) 、 联瑞新材 、 华特气体 、 飞凯材料 、 [炬光科技](http://quote.eastmoney.com/unify/r/1.688167) 、 晶方科技 等跌幅居前，累计跌幅均跌超40%。
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（文章来源： 东方财富 研究中心）
文章来源：东方财富研究中心 责任编辑：65
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